c方向形成新的催化。目前行业整体处于发展初期，科技巨头大模型的开源及竞争，国内AI应用或将迎来政策和需求共振。

　　在行业技术革新的催化下，板块中“牛股”自然层出不穷。其中，万兴科技荣膺“人气王”全年的股价涨超3倍，年内最高涨幅更是一度达380%，昆仑万维也不遑多让全年股价翻倍，最高涨幅超340%，因赛集团、开普云、新国都等个股的全年涨幅同样超100%。不过下半年随着炒作热度的褪去以及市场风格的转变，AIGc板块也遭遇了明显的回调整理，后续可重点相关公司的业绩兑现情况。

　　展望后市，点评：计算机行业典型的供给决定需求的行业，下游信息化需求与It资源供给的成本、效率、易用性呈正相关，AIGc所带来的创新红利远未释放完全，更广阔的机会仍在孕育当中。

　　No.2cpo：作为AI算力基础设施核心环节，cpo概念在上半年行情一度风光无二。这与旺盛的市场需求密不可分。尤其是在AI时代算力已经成为重要的稀缺资源，这就要需要cpo技术来提升数据传输效率。未来cpo发货量将爆发式增长，产业化浪潮到来。

　　相较于上半年度的狂飙突进，下半年cpo板块整体呈现震荡回落的走势。但从站在全年的维度来看，依旧走出了不少的“明星标的”其中联特科技全年涨幅超380%，中际旭创全年涨幅近300%，天孚通信与剑桥科技股价涨幅3倍有余，新易盛、太辰光等股同样累计涨超2倍。

　　点评：北美下游云厂商陆续披露2024年资本开支及订单需求，AI建设力度继续加强，随算力规模提升及交换速率提升对光模块需求形成再次催化。此外，英伟达此前公布以后两年算力芯片发布计划，或加速1.6t光模块迭代及硅光等技术变革，龙头供应商有望凭技术布局、稳定供应及已有客户合作实现进一步份额提升，其他供应商亦有望弯道超车打入下游供应体系。

　　No.3算力：今年，大模型、人工智能快速发展，算力需求大爆发。GpU，也就是图形处理器的需求随之大幅增加。目前，除了少数大型互联网企业有较多的GpU，算力储备较充足，中小企业普遍面临算力紧缺。为了减少设备投入，不少企业“由买转租”。租赁需求迎来爆发，部分先发优势的公司已有一定规模的算力储备，在手算力的价值有望因稀缺性提升，价格随之上涨。

　　此外，10月19日，高新发展公告称，公司正在筹划发行股份购买资产事项，拟收购四川华鲲振宇智能科技有限责任公司控制权。华鲲振宇是华为鲲鹏生态链企业，是华为生态伙伴中唯一获得“鲲鹏+昇腾”

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